中国体检行业作为医疗产业链上一环,但缺头断尾式存在的怪相背后的主要原因是中国整体医疗行业服务中缺乏基础医疗的角色,并且目前的医疗支付方式重治疗轻预防引起的。这两方面的大环境因素很难在短期内改变,因此中短期体检行业的竞争点将仍然围绕产品和服务设计以及自身运营成本控制来进行。
并购式扩张一直是过去十年体检行业发展的主旋律,也将是未来中短期内发展的逻辑。就看哪家在资本运作特别是并购能力上占有优势。
2016年中国体检市场将体现出如下几个特点:首先,并购仍将是体检市场的主要特征。小规模的并购将会多发,但不排除中等规模的并购发生,而且,一旦对中等体量的体检公司的并购发生,将决定行业巨头的领先能力。目前不少产业巨头也都拥有中等体量的体检网络,各方之间都存在竞合的关系,整个行业的分纵连横远未到收官阶段。
其次,向三四线城市扩张将成为行业趋势。传统的一二线城市的市场已经饱和,增量有限,已经很难再扩大,向三四线城市扩张将是中短期内的主要竞争手段。
最后,庞大网络有助于整体转型。正如我们在体检研报中提到的,未来体检可能成为医疗行业的重要一环,成为保险的一个重要部分。
总结来说,短期内体检行业受到医疗大环境的制约,而且颠覆者基础医疗和医疗保险的崛起需要较长的市场培育期,中短期内跑量仍然会有其成本控制和收入增长上的优势。此外,由于体检行业80%以上为企业团体用户,价格战非常明显,企业在面临经济动荡和自身预算局限的时候,在产品缺乏差异性的大环境下,很容易迁徙到性价比较高的产品上,尤其在一线城市房租仍然居高不下的情况下,跑量仍然会是拉低成本获得客户的一个重要方式。